Кодекс Mangata, частина I: Починаємо з думкою про кінцевий результат.

8 min readJan 25, 2022

Вітаємо, піонери!

Після того як наприкінці 2021 року ми опублікували анонс Mangata X наша спільнота почала рости як снігова куля. Нові Піонери приєдналися до наших соціальних мереж та особливо до Дискорду Mangata. Ми хотіли почати рік зі звичайного ком’юніті колу на Mangata Monday без будь-яких гучних анонсів, але, на наш радісний подив, до зустрічі приєдналося понад 50 людей. Багато хто з них прочитав анонс Mangata X і хотів дізнатися більше подробиць, Mangata Monday перетворився на AMA, присвячену протоколу Themis, Proof-of-Liquidity, нашій програмі коллаторів та багато чому іншому… і до нас прийшло усвідомлення: у спільноті Mangata почався справжній підйом!

З кожним тижнем до нашої спільноти приєднується все більше людей, вони дізнаються про Mangata та разом визначають загальну модель ефективного та справедливого капіталу, розробляють спосіб побудови блокчейну навколо цих концепцій з нуля. Це одночасно складно та цікаво, а значить нам необхідно витратити додатковий час на пояснення фундаментальних основ та компонентів проєкту, які і роблять Mangata таким приголомшливим.

Щоб спростити це завдання, ми вирішили написати докладний путівник про те, що таке Mangata і як ми плануємо створити безпрограшний продукт, токен та спільноту: Кодекс Mangata.

Кодекс Mangata розпочнеться як серія з чотирьох пов’язаних постів у нашому блозі, а надалі стане частиною основної документації. Ми сподіваємось, що путівник допоможе вам зрозуміти революцію, яку ми створюємо. Якщо у вас є питання, ви можете зайти до нашого Discord і задати їх там!

DeFi, які не працюють

Принципи DeFi було порушено ще до того, як вони з’явилися. Ethereum було запущено у 2014 році. Тоді транзакції не задумувалися конфіденційними чи дешевими. Вони були створені для того, щоби просто працювати. А наслідки цього ми відчуваємо сьогодні:

Зростання вартості газу робить усереднення витрат або складніші торгові стратегії дорогими і витісняє дрібних трейдерів із багатьох ринків.
Боти та Ноди обкрадають чесних торговців. Користувачі змушені доплачувати, щоб бути захищеними, часто вибираючи приватні мемпули, що приховують транзакції від громадськості. Це орієнтує економіку нод навколо MEV. Ви можете ознайомитися з нашою статтею на цю тему: MEV (Miner Extractable Value) — Найбільший подразник у DeFi.

Повільно, але вірно, це створює дисбаланс між тим як дрібні та великі трейдери отримують прибуток у DeFi. Баланс сил зміщується та створює нові форми централізації. Початкова обіцянка доступної фінансової системи, де всі будуть рівні — порушена.

Але це не обов’язково має бути так. EVM від Ethereum — не єдиний спосіб створення блокчейну. Ми поставили собі за мету знайти найкращі рішення.

І ця концепція поєднує нас у Mangata: вирішувати великі проблеми DeFi.

Для того, щоб це зробити, ми повинні почати з фундаменту: створити DEX, максимально оптимізовану для торгівлі. Ефективну, недорогу, просту у використанні та справедливу для всіх. З усіма токенами з усіх мереж. Це наша перша місія. І ми запрошуємо вас стати частиною цієї подорожі.

Давайте полагодимо DeFi разом!

Спочатку була ліквідність.

Як створити успішну DEX? Чи вся справа в технічній частині? Чи у токені? А може у мережевих ефектах?

Влітку 2020 року розробники DeFi, схоже, виявили золоту жилу: майнінг ліквідності. Він компенсує постачальникам ліквідності їх тимчасові втрати коштів, видаючи їм токени як винагороду. Ця проста ідея творила чудеса. Потоки капіталу ринули у сферу надання ліквідності. Це відкрило можливості для зростання DEXів і, нарешті, запустило еру DeFi у криптовалюті. Цей час став відомий як “DeFi літо”.

Кодекс DEX

Щотижня ви можете бачити, як нова біржа слідує “Кодексу DEX”:

Створити DEX
Надати винагороду з величезним APR для створення глибоких пулів ліквідності
Отримати прибуток

Мета побудови DEX за таким принципом наступна: стати занадто великим, щоб збанкрутувати. Навіть коли виплати винагород закінчаться, частина ліквідності залишиться.

На жаль, цей сценарій не є гарантованим шляхом до успіху. Частіше, ніж нам хотілося б, все відбувається трохи по-іншому. Згідно “Кодексу тонучої DEX”.

1. Створити DEX

2. Надати винагороду з шаленим APR, але не створити глибоких пулів ліквідність

3. Постраждати від любителів швидкої наживи

4. Влізти у проблеми з нативним токеном

Чим більше винагороди, тим більша відповідальність. Девальвація токенів через високі емісії, боротьба за збереження ліквідності при зниженні винагород та питання до фундаментальної цінності токена DEX можуть пошкодити імідж навіть чесних команд і поставити майбутнє їхнього проєкту під загрозу.

А щоб ще більше погіршити становище чесних проєктів, щотижня з’являється нескінченний потік низькоякісних форків Uniswap, які наслідують “Кодекс Шахрайної (скам) DEX”:

1. Створити форк DEX, налаштувати для максимально легкого рагпулу

2. Надати винагороди з шаленим APR, щоб залучити жадібних інвесторів

3. Максимально перепродати свій біржовий шіткоїн

4. Забрати ліквідність

Все це створює ситуацію, в якій чесним новим DEX важко працювати в середовищі, де, здається, нікому не можна довіряти.

І це призводить до основного питання цієї статті: Як ми можемо створити успішну DEX?

Яким шляхом має піти Mangata, щоб перемогти у цих реаліях?

Кодекс Mangata

У цьому розділі ми покажемо вам наш план. Коротко він такий:

Кінцева мета — Ефективність Капіталу
Шлях до неї — Справедливість
Фундаментальні цінності понад усе:
Сильна технічна база
Якісна токеноміка
Надійна міцна Мережа

Почнемо з очевидного: нікому не потрібна нова DEX… якщо вона не приносить жодної цінності DeFi. Вже існує достатньо DEX. Форк одного й того ж коду з однаковою дорожньою картою та маркетинговою стратегією, яку ми всі вже бачили десятки разів? Ні. Це не вихід! Натомість ми робимо те, що має бути зроблено, і додаємо цінність.

То де ми можемо принести користь? Вирішуючи найбільшу проблему в DeFi, святий Грааль: ефективність капіталу. Плати менше, щоб отримати більше. Ми вважаємо, що кінцева успішність DeFi буде залежати саме від цього критерію.

Водночас ефективність капіталу нічого не варта, якщо вона досягається за рахунок усунення балансу сил у бік кількох централізованих учасників. Ми хочемо створити рівні умови для всіх. Наш DEX побудований на принципі справедливості.

Мета: зробити DeFi успішними за допомогою Ефективного Капіталу

99% усіх DEX, якими ви користуєтесь, додатково беруть газ на транзакції. Чому? Хіба ви вже не сплачуєте 0,3% комісії за обмін? Чи тому що блокчейн запрограмовано запитувати у вас газ? Незалежно від того, якою мережею ви користуєтеся, ви безумовно платите газ, що підвищує вартість транзакцій.

Одне можна сказати напевно: коли всі DEX розкриють свої карти, а решта всіх факторів будуть рівні, переможцем стане та DEX, яка найбільш ефективна з точки зору капіталу. Мережевий ефект завжди буде винагороджувати той продукт, де ви платите менше, щоб отримати більше.

Технологія: ви не зможете зробити форк Ефективного Капіталу

Тільки виходячи з цього, 99% всіх DEX, з якими ви стикаєтеся, не матимуть жодного значення через 5 років. Ви більше не згадайте про них, так само як сьогодні ви не пам’ятаєте про Ethereum Classic або Bitcoin Cash.

Натомість ми будемо створювати більш досконалі технології. Нові інновації, що перевершують попередні рішення. Коли стало очевидним, що ми не можемо подолати обмеження, які несе в собі Ethereum EVM, ми вирішили побудувати DEX з використанням передового технологічного стеку Substrate Це дозволяє нам змінювати правила існуючої системи та оптимізувати їх для нашого випадку використання.

Давайте уявимо: блокчейн оптимізований для ефективності капіталу!

Блокчейн, який можна налаштовувати, дозволяє вирішити основні проблеми DeFi: фронтранінг, MEV, вартість газу, питання конфіденційності, заблокованого капіталу і т.д. Субстрат-блокчейн також є DAO і нам не потрібно додавати цю функцію пізніше.

Вибираючи такий блокчейн, ми готуємо нашу DEX до успіху в довгостроковій перспективі і перемоги над іншими рішеннями. Це підводить нас до другої проблеми: надто багато проєктів забезпечили чудові технології, але не стали настільки популярними, щоби насолодитися плодами свого успіху. Щоб забезпечити довготривалий успіх, ми повинні досягти успіху в інших областях. Саме тут у гру вступають Токеноміка та Мережевий ефект.

У другій частині The Mangata Playbook ми познайомимо вас із технічною частиною, яка була розроблена на основі вищесказаних думок.

Токеноміка: Сприти довгостроковому зростанню DEX

Токен мережі можна розглядати як засіб заохочення дій, які підтримують мережу. Саме тому токеноміка надзвичайно важлива. Вона повинна враховувати фази запуску, зростання та стабільності продукту.

Токеноміка повинна гарантувати, що динаміка цін залишається сприятливою у всіх тимчасових рамках і на ціну токена не вплинуть надто негативно ранні продавці, що реалізують свою вигоду.

Завдяки впровадженню алгоритму купівлі та спалювання ми знайшли спосіб обмежити початкову пропозицію токенів при цьому забезпечуючи нескінченну винагороду, що у поєднанні з нашим планом має дати можливість казначейству накопичувати належні DEX резерви та ліквідність, дозволить нашій екосистемі стабільно зростати, винагороджуючи ранніх інвесторів.

У третій частині The Кодексу Mangata ви дізнаєтесь про токеноміку Mangata.

Мережевий ефект: створення Ком’юніті та взаємовідносини з іншими протоколами

Ком’юніті та стосунки з іншими протоколами та екосистемами — це те, що визначає долю будь-якого проєкту. Саме тому ми, на відміну від багатьох інших проєктів, приділяємо більше уваги створенню спільноти. Ми проводимо щотижневі збори спільноти, фокусуємося на масштабуванні роботи за допомогою учасників ком’юніті та винагороджуємо їхній внесок через казначейство.

Активний говернанс та управління казначейством означають, що ми маємо покладатися на колективну мудрість спільноти, щоби разом приймати правильні інвестиційні рішення. Чи це накопичення достатньої кількості KSM і DOT для самофінансування слота парачейна або інвестування в токени інших протоколів для участі в управлінні ними. Ми вважаємо, що створення мережі протоколів, які інвестують один в одного, дає нам велику безпеку на майбутніх макроекономічних ведмежих ринках.

У четвертій частині Кодексу Mangata ми покажемо вам нашу концепцію стратегії Мережевої взаємодії і запросимо вас стати частиною управління Mangata.

Висновок

Ми віримо, що успіх приходить тоді, коли ви починаєте, думаючи про кінцевий результат. Якою буде ваша мета і який шлях ви обрали, щоб досягти її? Занадто багато проєктів фокусуються тільки на одному з цих трьох факторів: на технологіях, що приносять цінність, на правильній токеноміці або мережевому розвитку. Але тільки якщо ви врахуєте всі ці фактори, ваш проєкт може бути успішним у тому конкурентному середовищі, в яке перетворюється криптовалюта.

Ми хочемо вирішити грандіозні виклики в DeFi, а для цього необхідно зібрати багато розумних людей докупи і разом подолати поставлені перед нами завдання.

Ми запрошуємо вас взяти участь у цій подорожі… станьте піонером Mangata та приєднуйтесь до нас у освоєнні DeFi 3.0 і не тільки!